Bloomberg: L’AI guida gli investimento dei Family office, afferma JPMorgan
Secondo un’indagine della banca JPMorgan Chase, l’intelligenza artificiale è in cima alla lista delle priorità di investimento per i family office a livello globale, sebbene le allocazioni dei fondi in questa direzione siano in ritardo e rimangano concentrate sui titoli azionari.
Dei 333 single family office intervistati in 30 Paesi, il 65% desidera investire nell’intelligenza artificiale, rendendola il tema di investimento principale, prima dell’innovazione sanitaria, degli asset infrastrutturali e della sicurezza informatica. Tuttavia, la maggior parte dell’attuale esposizione all’intelligenza artificiale è limitata alle società quotate in Borsa a grande capitalizzazione.
L’indagine ha rilevato che il 79% dei family office, con un patrimonio netto medio di 1,6 miliardi di dollari, non ha dichiarato di aver effettuato investimenti in infrastrutture, un’area particolarmente critica data la richiesta di intelligenza artificiale in termini di data center e di energia. L’indagine è stata condotta da maggio a luglio 2025.
Tuttavia, il dibattito si sta evolvendo rapidamente, con i family office sempre più favorevoli agli investimenti nelle infrastrutture e nei servizi che alimentano il boom dell’intelligenza artificiale, ha affermato William Sinclair, co-responsabile globale della divisione family office di JP Morgan Private Bank.
I family office stanno aumentando la loro copertura contro quello che considerano il rischio numero uno: la geopolitica. Continuano a evitare le criptovalute come copertura, con l’89% che dichiara di non avere alcuna esposizione, ma si stanno orientando maggiormente verso l’oro.
Financial Times: Come le famiglie allargate possono evitare una discussione sull’eredità
Le famiglie ricostituite, con tutti i loro complessi intrecci, rendono complessa l’eredità. Nel Regno Unito, 1,1 milioni di figli a carico (ovvero l’8,8%) vivono in famiglie ricostituite, secondo l’Office for National Statistics. «È diventato più insolito avere un unico nucleo familiare fin dall’inizio», afferma Sarah Paton, partner del team di consulenza per i clienti privati di Irwin Mitchell. «Ora assistiamo a coppie conviventi, matrimoni in età avanzata e differenze di età».
Fraser osserva un aumento dei testamenti contestati che coinvolgono famiglie ricostituite, ovvero famiglie in cui i figli provengono da contesti genitoriali diversi, diventando fratellastri o ziastri. In parte, afferma, a causa delle preoccupazioni relative ai matrimoni predatori e alla possibilità che il defunto avesse la capacità mentale di scrivere il proprio testamento.
Ma anche perché la ricchezza ereditata, compresi gli immobili accresciuti da anni di rialzi dei prezzi delle case, è sempre più considerata importante per coloro che cercano di mettere piede nel mercato immobiliare. La casa di famiglia può diventare un oggetto di culto anche per ragioni emotive. Se una coppia di figli è cresciuta lì, potrebbe risentirsi del fatto che anche i fratellastri o i fratellastri ne rivendichino la proprietà.
Si prevede che il problema peggiorerà ulteriormente a partire da aprile 2027, quando i fondi pensione non utilizzati saranno inclusi nei patrimoni ereditati, aumentando significativamente il numero di famiglie che dovranno pagare le imposte di successione.Come possono quindi i membri di famiglie allargate evitare questo punto critico in materia di eredità e contribuire a garantire che la successione sia il più agevole possibile?
Il primo ostacolo è assicurarsi che le proprie volontà siano espresse in modo chiaro . Secondo una ricerca del Money and Pensions Service (MaPS), più della metà dei britannici di età compresa tra 50 e 64 anni (e il 22% di quelli over 65) non ha un testamento.
Le controversie, afferma Fraser, raramente riguardano “solo i soldi”. Nella maggior parte dei casi, la forza trainante del contenzioso è la profonda convinzione che le vere volontà del defunto non vengano rispettate. “Questo senso di ingiustizia può essere forte”, afferma.
Ma Murphy ritiene che le controversie legali nascano dalle emozioni piuttosto che dai principi. “Giustamente o sbagliando, le persone associano denaro e amore. Se ti ritrovi con meno di quanto ti aspettavi, potresti avere la sensazione che i tuoi genitori ti amino di meno. Se accettassi di essere amato, potresti accettare di avere meno soldi”.
Bloomberg: Mantenere o incassare? Una crisi successoria colpisce alcune delle più grandi aziende agricole del mondo
Mentre l’agricoltura australiana si espande per rimanere competitiva, le aziende familiari faticano a trasferire le proprie attività alla generazione successiva. Un passaggio generazionale disordinato potrebbe minare uno dei più grandi granai del mondo. Gli agricoltori australiani non solo mettono il cibo sulle tavole dei 27 milioni di abitanti del Paese, ma riforniscono anche Cina, Sud-est asiatico e Stati Uniti. L’Australia, che produce raccolti prodigiosi di grano e orzo, è il secondo esportatore di carne bovina al mondo, dopo il Brasile. I consumatori statunitensi hanno un appetito così insaziabile per i tagli magri australiani (si abbinano perfettamente alle varietà americane più grasse negli hamburger) che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha accettato di revocare i suoi dazi del 10% . In parte grazie agli immensi pascoli australiani, la maggior parte dei bovini è alimentata a erba, il che attrae i consumatori attenti alla salute.
Un’analisi condotta dal gruppo industriale Dairy Australia sui ranch occidentali nello stato di Victoria ha rilevato che solo il 14% degli agricoltori aveva finalizzato un piano di transizione. Un rapporto della Charles Sturt University ha rilevato che anche coloro che affrontano la successione possono subire quello che un agricoltore ha descritto come “20 anni di inferno”, spesso a causa di conflitti familiari. In decine di interviste, gli agricoltori e le loro famiglie definiscono la successione una delle loro maggiori sfide. Il raddoppio dei prezzi dei terreni rurali nell’ultimo decennio ha reso la vendita più allettante, anche se spesso rimane poco denaro dopo aver ripagato il debito.
Una soluzione, un tempo tabù, è la vendita a un grande investitore istituzionale o a una grande azienda. Ad agosto, la divisione New Agriculture del gestore finanziario New Forests Advisory Pty ha annunciato di aver acquisito una partecipazione del 50% in McPhee Beef Farms, un’azienda a conduzione familiare trentennale nello stato del Nuovo Galles del Sud che esporta carne Wagyu di alta qualità.
David Shelton, responsabile globale degli investimenti di New Forests, afferma che un acquisto da parte di un’istituzione potrebbe presentare molteplici vantaggi per gli agricoltori senza un piano di successione. L’investitore acquisisce un bene prezioso gestito da una mano esperta e gli agricoltori possono rimanere sulla terra per tutto il tempo che desiderano con uno stipendio garantito. «Storicamente gli agricoltori vendevano ad altri agricoltori, mentre ora ci sono agricoltori che vendono alle aziende, vendono a investitori a valle, vendono a organizzazioni per la conservazione, vendono a investitori istituzionali e vendono ai manager», afferma. «Penso sia un fattore positivo per lo sviluppo del settore».
https://www.bloomberg.com/features/2026-succession-family-farms/
Maria Silvia Sacchi
